周四市场受对等关税的影响大幅低开，之后高走修复但力度一般，再度回落。

盘面上，旅游及酒店、养殖业、电力、农产品加工、饮料制造、白酒等表现强势，处于行业涨幅榜前列。

题材概念，社区团购、动物疫苗、粮食概念、玉米、猪肉等消费细分等集体表现。

消息面，美东时间周三(4月2日)，美国总统在白宫签署两项关于所谓“对等关税”的行政令，宣布美国对所有贸易伙伴设立10%的“最低基准关税”，并对多个贸易伙伴征收更高关税。

技术面，今日市场受对等关税超预期的影响大幅低开，之后回升修复，但很显然沪深指数间力度不同步，大小盘盘中多次分歧，而且成交量维持万亿附近，主动参与情绪并不积极。接下来不排除还会有进一步整理夯实的需求，支撑看3300-3310，压力看5日线和蓝粉彩带。

为了帮助投资者朋友更好的把握消费领域的相关机会，源达研究院梳理了相关利好行业逻辑和质优标的：

1.促销费政策加码

3月16日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《提振消费专项行动方案》（以下简称《方案》），《方案》涵盖城乡居民增收促进行动、消费能力保障支持行动、服务消费提质惠民行动、大宗消费更新升级行动、消费品质提升行动等八大方面，覆盖家电家居、社服、零售及新消费等不同领域，《方案》有望带动消费需求持续回暖。

2.政策发力消费板块或迎价值重估

万德消费大类指数当前滚动市盈率处于低位运行状态，当前食品饮料和医药等消费行业的估值和基金配置力度处在历史低位。随着《方案》在加大消费品以旧换新支持力度和生育养育保障力度、提高医疗养老保障能力等方面的政策逐步落地，有望解决扩大消费的难点和堵点，消费增速或逐渐修复，看好消费板块的估值修复机会。

3．重点公司

（1）伊利股份：公司主营业务为乳制品的生产、研发和销售，公司在亚洲、欧洲、美洲、大洋洲等乳业发达地区构建了一张覆盖全球资源体系、全球创新体系、全球市场体系的骨干大网，建有多个领先的技术研发和产学研合作平台，持续推动行业创新。

（2）贵州茅台：公司是国内白酒行业的标志性企业，主要生产销售世界三大名酒之一的茅台酒，同时进行饮料、食品、包装材料的生产和销售，防伪技术开发，信息产业相关产品的研制开发。

（3）三只松鼠：公司是行业领先的以休闲食品为核心的品牌电商，主要从事自有品牌休闲食品的研发、检测、分装及销售，产品组合覆盖坚果、干果、果干、花茶及零食等多个主要休闲食品品类，为消费者创造了一站式的休闲食品购买体验。

（4）甘源食品：公司从事休闲食品的研发、生产和销售，形成了包含青豌豆系列、瓜子仁系列、蚕豆系列、综合果仁及豆果系列在内的多个产品体系。

（5）海天味业：公司为专业的调味品生产和营销企业，商务部公布的首批“中华老字号”企业之一。目前生产的产品涵盖酱油、蚝油、酱、醋、料酒、调味汁、鸡精、鸡粉、腐乳、火锅底料等十几大系列百余品种近1000规格，年产值过两百亿元。

（6）美的集团：公司为集智能家居、新能源及工业技术、智能建筑科技、机器人与自动化及其他创新业务五大板块为一体的全球化科技集团，并已形成了美的、小天鹅、东芝、华凌、COLMO、Clivet、Eureka、GMCC、威灵、高创、合康、科陆、菱王电梯、库卡、安得、万东医疗等在内的多品牌组合。

投资顾问 王玉倩，投资顾问，执业登记编号：A0190621030001。

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